Economia&Investimento

O Brasil hoje é o 5º maior credor da dívida dos EUA. Em maio deste ano, o Brasil tinha US$ 211,4 bilhões aplicados em títulos do governo americano, valor que representa crescimento de 30,89% em um ano e mantém o Brasil como quinto maior credor externo dos Estados Unidos, ficando apenas atrás de China, Japão, Grã-Bretanha e um grupo de países exportadores de petróleo, conforme elucida a Tabela abaixo:

Em maio deste ano o Brasil incorporou US$ 4,5 bilhões em títulos da dívida de países. Acredita-se que boa parte desses investimentos sejam em títulos do tesouro americano. A expansão nesses investimentos é resultado da política de desvalorização do real ante o dólar, onde o Banco Central do Brasil nos últimos tempos tem comprado a moeda americana no mercado aberto na tentativa de conter a apreciação do real.

Para se ter uma idéia da exposição das reservas brasileiras aos títulos internacionais, ao fim de junho, esse investimento representava 87,4% das reservas, o que corresponde aproximadamente a R$ 293,5 bilhões.

Os títulos do Tesouro dos EUA – conhecidos como Treasuries, era até pouco tempo visto como o investimento mais seguro do mundo. Tanto que especula-se, de que grande parte das reservas brasileiras esteja investida nesses títulos. Com o impasse no equacionamento de soluções que garantem o pagamento dessa dívida e a credibilidade da capacidade de pagamento dos EUA afetada, põe em risco as reservas internacionais do Brasil, que estão alocados em sua maioria na dívida americana.

Com a liquidez desses títulos americanos em baixa, a disponibilidade das reservas brasileiras está em xeque. A tão anunciada situação de que o Brasil é “Credor Externo”, pode estar comprometida, se a dívida americana se tornar insustentável a curto e a longo prazo. Cogita-se até que os EUA possam aumentar os juros de seus títulos, para que os mesmos se tornem mais atrativos, nesse momento de instabilidade.

Enfim, o Brasil tem que tomar cuidado ao investir suas reservas, e fazer algo que é primário no mundo dos investimentos: Diversificar. Concentrar seus investimentos em quase sua totalidade nos títulos dos EUA parece ser uma visão míope e de alto risco, o que torna o país vulnerável à economia americana.

O país recententemente está sofrendo com a alta valorização da moeda brasileira. Essa situação vem despertando preocupação por parte das autoridades monetárias, que buscam medidas que visam arrefecer a entrada de moeda estrangeira no Brasil.

O governo portanto aumentou o IOF sobre os investimentos estrangeiros, mas não foi o suficiente para frear o fluxo de capital internacional. Mas então, o que fazer?

O Brasil hoje possui uma das maiores taxas de juros do mundo, atraindo uma grande quantidade de investidores internacionais, que encontram aqui, uma alta rentabilidade para o seu capital.

O mercado financeiro mundial reagiu  positivamente com a elevação da classificação do risco de crédito soberano do Brasil para “grau de investimento” pelas agências internacionais de ratings, pois grandes fundos de pensão internacionais puderam a partir de então, investir no mercado brasileiro, contribuindo para aumentar ainda mais as inversões de capitais estrangeiros no país.

Enquanto o Brasil continuar sendo o “país das maravilhas”  para o capital financeiro internacional, será muito difícil controlar a entrada de divisas, a não ser que sejam adotadas politicas monetárias drásticas, como uma  alta redução da taxa de juros, ou se fechar o mercado nacional, por meio de medidas altamente restritivas ao capital transnacional.

Essa dicotomia que existe entre as politicas econômicas é um problema a ser resolvido pelo governo, pois elas estão de certa forma imbricados, e medidas mais enérgicas sobre o câmbio, põe em cheque a manutenção da atual politica econômica do país, que nos últimos anos, se manteve calcada em altas taxas de juros, controle inflacionário e na abertura do mercado brasileiro.

Bom pessoal,

Passei algum tempo sem postar no BLOG, mas prometo que daqui para frente, irei postar com mais freqüência.

Durante esse tempo recebi e-mail de pessoas querendo saber mais sobre o mercado de ações outros com duvidas relacionadas à Declaração do Imposto de Renda.

Portanto, qualquer dúvida, é só entrar em contato.

Até o próximo post.

O Ibovespa inverte tendência, e fecha essa semana em queda de 4,08%, aos 51.374 pontos, apesar de uma ligeira alta de 0,92% verificada no ultimo pregão dessa semana. Com este desempenho negativo na semana, a alta acumulada pelo índice desde o início do ano caiu para 36,81%. Outro motivo para queda no incide foram as correções nos preços das commodities para baixo, derrubando papéis da bolsa brasileira atreladas principalmente aos setores de petróleo e metais básicos. É importante ressaltar que o índice se compõe em grande parte por empresas produtoras de commodities,que tem preocupação recorrente quanto  a demanda mundial por estes.

O MACD do Ibovespa atenua ainda mais a tendência baixista verificada na análise da semana passada, como o MACD cruzou a linha de sinal de cima para baixo, a tendência do índice é cair. Este indicador demora para mostrar reversões.

O Estocástico do Ibovespa mostra que a tendência de alta de médio/curto prazo do índice foi perdida. O mercado está sobre-vendido, pois o oscilador esta dentro do limite inferior, ameaçando sair dessa região. Este momento deve ser visto com cautela,pois o mercado ira definir a tendência no curto prazo.Se a linha K cruzar de baixo para cima a linha D na região de sobre-venda indica um possível ponto de compra.Agora “vai ou Racha”……..É esperar o comportamento dessa semana……

O BVSP está abaixo da linha de STOP LOSS projetada, indicando que a queda pode atenuar ainda mais abaixo de 51000.

PETR4 fechou o último pregão com uma ligeira alta de 0,19% cotado a 31,95.

O MACD da PETR4 mostra que o mesmo está em tendência de baixa, como o MACD cruzou a linha de sinal de cima para baixo, a tendência dos preços é caírem. Um agravante que deve ser considerado é que o cruzamento do MACD sobre o eixo zero está próximo, confirmando a sinalização indicada pelo mesmo. Este indicador demora para mostrar reversões.

O Estocástico da PETR4 mostra que a tendência de alta de médio/curto prazo do índice foi perdida. O mercado está sobre-vendido, pois o oscilador esta dentro do limite inferior, a angulação/inclinação foi perdida dentro dessa região, mas isso deve ser visto com cautela, sendo somente confirmada se a linha K cruzar de baixo para cima a linha D na região de sobre-venda ou se o estocástico sair da região de sobre-venda para assim confirmar a ALTA.

Reposicionar o STOP próximo a 30,5. O rompimento desse suporte pode indicar uma queda vertiginosa na ação, ficar atento neste nível caso o preço venha a ficar abaixo desse valor, pois o teste está próximo.

A cotação do dólar comercial (PTAX/BCB) caiu 0,59% nesta sexta-feira e fechou em R$ 1,96 na venda. A moeda americana acumulou uma alta de 0,61% nos últimos 7 dias úteis e se comparado com segunda-feira (15/6/2009) a alta foi de 0,69%. Este aumento no câmbio é conseqüência de dados ruins da economia americana, pois a atividade industrial neste país ainda está distante de uma recuperação, já que tanto a produção referente a maio quanto os indicadores das regiões de Nova York e Filadélfia relativos a junho apontaram recuo maior do que as previsões do mercado. Essas notícias pairam sobre os investidores de forma negativa que ficam receosos quanto às conseqüências e a duração da crise financeira internacional que assolou os mercados. Estes investidores procuram dessa forma investimentos de alta liquidez para se protegerem em tempos de incerteza. Esse movimento pressiona o câmbio spot(à vista) para cima,devido a saída de recursos estrangeiros do país.

O risco país (EMBI+/Brasil) inverteu sua tendência baixista verificada na semana passada. No acumulado dos últimos 7 dias úteis o risco país terminou em alta de 11,92% e se comparado com segunda-feira (15/6/2009) o aumento foi de 6,20% e subindo 2,11% nessa sexta, fechando nesse período a 291 pontos. A tendência do EMBI+/Brasil está de acordo com o câmbio, mostrando o receio dos investidores quanto aos desdobramentos da primeira grande crise financeira internacional do séc. XXI.